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廖志伟:德国电商Zalando拟9月IPO:全球抢钱抢市场
2016-01-20 32472

8月23日,据知情人士透露,德国初创企业孵化器Rocket Internet和欧洲最大的在线时装零售商Zalando都即将宣布各自计划在法兰克福证交所上市。

RocketInternet

银行业知情人士称,Rocket Internet和Zalando拟宣布计划在9月上旬进行首次公开募股(IPO),这将是十多年来德国同时进行的两笔最大互联网企业上市交易。

一位参与交易的银行人士称,目前IPO市场依然非常活跃,但政治层面的不稳定因素仍然存在,例如乌克兰和伊拉克局势,因此所有人都希望尽快推进上市。

另据知情人士此前透露,Zalando和Rocket Internet分别可能将自己约15%的股份拿出来上市。

银行人士称,如果发行规模过大,则可能过多地稀释现有股东股份,而这也是现有股东希望避免的情况。一位银行人士称,Zalando寻求融资约9亿欧元(约合12亿美元),Rocket Internet则寻求融资约8亿欧元。

上述两家公司均拒绝就此置评。

一位参与IPO计划的银行人士称,如果这两家公司真的一起进行IPO交易,那将是非常糟糕的事情,因为这意味着两家公司可能不得不争抢投资。

不过,另一位知情人士称,他预计这两家公司将会吸引不同类型的投资者,Rocket Internet对于科技或者新兴市场资金来说更有吸引力,而Zalando则会吸引那些寻求进入欧洲繁荣电商市场的投资者。

一位知情人士称,Rocket Internet计划将上市所筹资金用于维持其在那些参与创建的公司中的多数股权。

尽管近来许多高估值科技股遭遇抛售,在一定程度上打击了投资者的热情,但今年以来繁荣的资本市场已推动大批电商企业上市,其中中国电商巨头阿里巴巴将很快上市。

市场预计阿里巴巴将融资超过150亿美元,这将是有史以来规模最大的科技股IPO交易之一,融资规模接近2012年Facebook160亿美元的IPO规模。

德国商业银行分析师海克保罗(Heike Pauls)在谈及Zalando和Rocket Internet上市计划时表示,投资者对这两家公司的股票基本都有兴趣。

Zalando 2008年创立于德国,以销售鞋类起步,之后业务拓展至欧洲15个市场销售的鞋类和时尚品牌达到1500种。

这家公司目前寻求在欧洲市场进一步拓展业务,今年第二季度销售额达5.2亿-5.6亿欧元,并实现了公司有史以来的首次盈利。

Rocket Internet拟在除美国和中国以外的市场建立最大的电商王国,寻求在非洲、拉美、俄罗斯和亚洲等这些亚马逊和阿里巴巴尚未掌控全局的市场复制成功。

Rocket Internet创建于2007年,目前在全球超过100个国家的业务已很活跃,其在拉美市场、俄罗斯、非洲分别投资的Dafiti、Lamoda和Jumia等在线电商在2013年为其创造出10亿美元收入。除了电商业务之外,该公司还创建了各种在线平台,其中包括出租车、肉类运输等等。

不过分析师称,与Zalando不同,Rocket Internet需要向潜在投资者展示其财务状况。德国商业银行分析师保罗称,适时向投资者拿出具有说服力的财务数据是非常重要的。

德国知名风险投资者萨姆沃(Samwer)兄弟麾下的全球创始人基金对Zalando和Rocket Internet进行了投资,萨姆沃兄弟是这两家公司的大股东。不过,Rocket Internet去年出售了在Zalando的直接持股。

这两家公司还有其他共同投资者,其中包括瑞典投资公司Kinnevik、摩根大通资产管理(JP Morgan Asset Management)和风险投资公司Holtzbrinck Venture。

Holtzbrinck周五宣布,用其在Rocket Internet所孵化企业的投资置换Rocket Internet 2.5%的股份。这笔交易使得Rocket Internet的估值达到约44亿欧元。

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